연말 세 번째 기준금리 인하 직후 암호화폐 시장이 급락한 배경을 샌티먼트(Santiment)가 정밀 분석한 결과, 개인 투자자의 과도한 기대와 고래 지갑의 선제적 매도가 충돌하면서 시장이 한순간에 무너졌다는 결론이 확인됐다.
12월 11일(현지시간) 암호화폐 전문 매체 뉴스BTC에 따르면, 샌티먼트는 발표 직후 비트코인(Bitcoin, BTC)이 9만 4,044달러까지 단기 급등했음에도 시장 감성 지표는 이미 발표 이전에 정점을 찍어 반응 탄력이 상당히 소진된 상태였다고 분석했다. 보고서는 “군중 심리는 파월 의장 발언보다 앞서 달아올랐고, 실제 가격 상승 구간에서는 오히려 반응이 둔해진 모습이었다”고 지적했다.
보고서가 주목한 지점은 수급의 방향성이다. 발표 직후 1시간 동안 약 1억달러 규모의 비트코인 매도가 블록체인 상에서 포착됐으며, 이는 개인 투자자의 매수세를 정면으로 압도한 것으로 나타났다. 샌티먼트는 “발표 직후 반등은 개인 투자자의 기대가 만들어낸 결과였고, 고래 투자자는 그 구간을 매도 기회로 활용했다”고 평가했다. 감성 비율 역시 발표 이후 상승이 아니라 발표 이전부터 급등해 있었고, 가격이 정점을 찍을 때는 오히려 반응이 줄어드는 전형적인 피로 신호가 확인됐다.
이더리움(Ethereum, ETH) 분석은 더 뚜렷했다. 이더리움은 3,433달러까지 상승했지만 감성 비율이 발표 직후 급등하며 개인 투자자의 FOMO 심리가 강하게 형성됐고, 이후 3,170달러 수준까지 급락하면서 ‘루머 매수, 뉴스 매도’ 패턴이 그대로 재현됐다. 샌티먼트는 “발표 직후 단기 급등을 추격 매수한 개인 투자자가 눈에 띄는 손실을 기록했다”고 분석했다.
연간 성과 비교도 보고서의 핵심 메시지다. 샌티먼트는 올해 비트코인이 약 3.6% 하락한 반면 S&P500은 17.6%, 금은 61.1% 상승했다는 점을 들며 “격차가 매우 크고 평균 회귀 가능성이 뚜렷하다”고 평가했다. 이를 보강하는 지표로, 11월 30일 이후 10~1만BTC 지갑군이 4만 2,565BTC를 순매수했다는 데이터를 제시하며 “고래와 기관의 축적은 분명하게 이어지고 있다”고 밝혔다.
보고서는 결론에서 “연준의 연속 금리 인하와 준비금 확충 조치는 유동성 환경을 완만하게 개선하는 흐름”이라고 진단하면서도, “단기 급등 구간에서 개인 매수세가 과열될 때가 오히려 강한 추세 전환의 조건이 형성되는 시점”이라고 강조했다. 샌티먼트는 “2026년은 암호자산이 숨을 고를 수 있는 환경이 마련될 가능성이 있다”고 평가했다.
*면책 조항: 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 내용은 정보 제공의 목적으로만 해석되어야 합니다.*
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