인공지능 주식 'C3.ai',잠재적 투자 가치 주목...왜?
남현우 기자  | 입력 : 2025/05/16 [20:49]
최근 주가 하락세에 접어든 인공지능(AI) 기업 주식 C3.ai(AI)는 AI 업계의 미래 가치를 품고 있지만, 투자자들 사이에서는 여전히 잠재력 있는 저평가 가능성에 기대를 걸고 있다. 현재 가격은 연중 최고치에서 50% 가까이 내려갔으며, 2024년 말에는 역대 최고가에 근접하는 모습도 보였다. 전문가들 사이에서는 이러한 저평가된 주식을 지금 매수하는 것이 큰 수익 잠재력을 지닐 수 있다는 평가가 나오고 있다.
5월 16일(현지시간) 투자 전문매체 더 모틀리 풀에 따르면, C3.ai의 기업 전략은 산업별 적용이 용이한 즉시 활용 가능한 AI 모델을 제공하는 데 집중한다. 2025 회계연도 3분기 동안 최대 계약은 전문 서비스와 연방 방위 부문에서 체결되었으며, 2024년 동일기준 분기에는 지방정부와 공공기관이 주도했다. 이는 고객사의 산업 분야와 계약 진행 단계에 따라 지속적으로 변화하는 특징을 반영한다.
C3.ai는 많은 고객들이 자체 AI 솔루션을 구축하거나 유지하는 데 필요한 인력 및 비용 부담을 피하려는 수요를 충족시키고 있어, 시장 잠재력은 매우 크다. 이같은 중간 시장을 공략하는 전략은 안정적 성장을 견인하는 핵심 동력으로 작용한다. 2025년 3분기 매출은 전년 대비 26% 오른 9천900만 달러를 기록했으며, 미디어는 4분기에도 1억900만 달러의 매출을 예상, 성장세를 계속 유지할 것으로 기대된다.
그러나 성장률이 높은 반면, C3.ai의 평가 밸류는 상대적으로 낮다. 10회 초과하는 기업들이 넘쳐나는 SaaS(Software as a Service) 시장 속에서 10배 미만의 매출 배수로 평가받으며, 이는 투자 관점에서 부담이 적은 주식으로 간주된다. 반면, 실질적인 손익 달성은 아직 먼 미래 이야기로, 수익성을 확보하지 못한 채 운영비용이 매출의 두 배 가까이 될 정도로 적자가 지속되고 있다는 점이 우려 포인트다.
C3.ai의 영업 이익률은 최근 개선되고 있지만, 여전히 운영 비용이 수익을 압도하는 상태임을 감안하면, 수익성 전환은 적지 않은 시간이 소요될 전망이다. 2026년 예상 매출 성장률은 20% 내외이지만, 비용이 고정돼 있다면 손익 분기점 도달까지 2년 이상이 걸릴 것으로 보인다. 따라서 시장에서는 수익성 확보가 불확실한 기업에 대한 투자 신중론이 우세하다.
이처럼 C3.ai는 성장 잠재력과 낮은 밸류에이션이라는 매력적인 조건에도 불구하고, 아직 수익성 달성에는 상당한 시간이 필요하다. 전문가들은 지금이 아니더라도, 이미 검증된 수익성 높은 기초 기업 또는 수익 전환 단계에 있는 기업에 관심을 기울일 것을 권장한다. 2004년 넷플릭스, 2005년 엔비디아와 같이, 장기적 관점에서 뛰어난 수익률을 선사한 사례들도 많기 때문이다.
투자자들은 C3.ai의 성장 잠재력과 가치평가를 신중히 고려하며, 기존의 검증된 기업 투자도 함께 병행할 필요가 있다.
* 면책 조항: 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 내용은 정보 제공의 목적으로만 해석되어야 합니다.
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